সুচিপত্র:
পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ একটি পোর্টফোলিও মধ্যে অনুষ্ঠিত প্রতিটি বিনিয়োগের দিকে তাকান এবং এটি সামগ্রিক কর্মক্ষমতা প্রভাবিত কিভাবে মূল্যায়ন প্রক্রিয়া। পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ প্রতিটি নিরাপত্তা, পোর্টফোলিও সামগ্রিক বিটা, পোর্টফোলিও মধ্যে সম্পদ বিভাজন এবং সম্পদ বরাদ্দ এর বৈকল্পিক নির্ধারণ করতে চায়।
বিশ্লেষণটি পোর্টফোলিওর বর্তমান সংযোজন সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি বুঝতে এবং চিহ্নিত ঝুঁকিগুলিকে হ্রাস করার উপায়গুলি সনাক্ত করতে চায়।
বৈচিত্রতা
আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব একটি পোর্টফোলিওতে ব্যক্তিগত নিরাপত্তা ঝুঁকি কমিয়ে বিবিধীকরণের উপর নির্ভর করে। ধারণাটি হল যে বিপুল সংখ্যক বিভিন্ন সিকিউরিটিজ ধারণ করে, কোনও ব্যক্তিগত নিরাপত্তা পোর্টফোলিওর কার্য সম্পাদনকে গুরুতরভাবে প্রভাবিত করতে পারে না এবং বিনিয়োগকারীকে কেবলমাত্র সিস্টেমিক ঝুঁকিতে ফেলে দেওয়া হয়, যা সমগ্র সেক্টর বা বাজারে হ্রাস পাবে। সিস্টেমিক ঝুঁকি বিরুদ্ধে হেজ করা সম্ভব, কিন্তু সম্ভাব্য আয় একটি উল্লেখযোগ্য অংশ ছাড়াই এটি সম্পূর্ণরূপে হ্রাস করা যাবে না।
সম্পদ বরাদ্দ
সম্পদ বরাদ্দ হ্রাস হ্রাস দ্বিতীয় অংশ। একজন বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে 200 টি ভিন্ন সিকিউরিটিজ ধারণ করতে পারে, কিন্তু যদি সেগুলি এক সেক্টরে থাকে তবে সেটি ব্যক্তিগতভাবে পৃথক সেক্টরের ঝুঁকির মুখে পড়বে।
একটি সেক্টরের সিস্টেমিক ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য, বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন সেক্টর এবং সম্পদ ক্লাসে তাদের পোর্টফোলিও বিভিন্ন অংশ বরাদ্দ করার জন্য তাকান। উদাহরণস্বরূপ, একটি পোর্টফোলিও 10 শতাংশ নীল চিপ স্টক, 10 শতাংশ মধ্য-ক্যাপ স্টক, 10 শতাংশ ছোট ক্যাপ স্টক, 10 শতাংশ আন্তর্জাতিক স্টক, রিয়েল এস্টেটে 10 শতাংশ, সোনা 10 শতাংশ, কর্পোরেট বন্ডগুলিতে 10 শতাংশ। সরকারি বন্ডের 10 শতাংশ, তেলের 10 শতাংশ এবং নগদ 10 শতাংশ।
বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণির মধ্যে তহবিল বরাদ্দ করে, বিনিয়োগকারী প্রতিটি শ্রেণীর মধ্যে বিনিয়োগের বিভিন্ন কর্মক্ষমতা দ্বারা সৃষ্ট কম উদ্বায়ীতা ভোগ করতে যাচ্ছে।
পৃথক বৈকল্পিক
সম্পত্তির বরাদ্দকরণ এবং বৈচিত্র্য নির্ধারণের পর, প্রতিটি সুরক্ষার ভেরিয়েন্স পরীক্ষা করা হয়। বৈষম্য এমন হার যা একটি বিনিয়োগের মান গড় প্রায় উর্ধ্বগামী হয়। বৃহত্তর বৈকল্পিক, বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকি বেশি।
বিটা
একটি বিনিয়োগ এর বৈকল্পিক ব্যবহার করে, তার বিটা গণনা করা যেতে পারে। বিটা একটি বিদ্যমান পোর্টফোলিও বা বেঞ্চমার্কের তুলনায় একটি পৃথক সুরক্ষার জন্য কত বৈকল্পিক বিদ্যমান তা একটি কার্যকর পরিমাপ। একটি বিদ্যমান পোর্টফোলিওতে নিরাপত্তা যোগ করা হলে পোর্টফোলিও সম্পর্কিত ঝুঁকি হ্রাস পাবে বা ঝুঁকি বাড়বে কিনা তা দেখতে একটি বিনিয়োগের বিটা একটি সহজ উপায়।
একের কমের বিটা ঝুঁকি কমবে, একের বেশি বিটা ঝুঁকি বাড়বে।
একটি পোর্টফোলিও ঠিক করার জন্য পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ ব্যবহার করে
পোর্টফোলিও বিশ্লেষণে ব্যবহৃত বিভিন্ন সরঞ্জামগুলি শুধুমাত্র সেই পরিমাণের জন্য উপকারী, যেগুলি একজন বিনিয়োগকারীকে তার লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করতে পারে। যদি কোন বিশ্লেষণে পাওয়া যায় যে কোনো প্রদত্ত সম্পদ শ্রেণিতে খুব বেশী ঘনত্ব থাকে বা সম্পদ শ্রেণির মধ্যে পর্যাপ্ত বৈচিত্র্য না থাকে, তবে একজন বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিও গড়ে তোলার চূড়ান্ত লক্ষ্য নিয়ে পরিস্থিতি সংশোধন করতে পদক্ষেপ নিতে পারে যা ঝুঁকি কমিয়ে আয়গুলি অপ্টিমাইজ করে।