সুচিপত্র:
- স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সংজ্ঞায়িত
- কিভাবে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কাজ করে
- বিটা সংজ্ঞায়িত
- কিভাবে বিটা কাজ করে
আধুনিক পোর্টফোলিও পরিসংখ্যান কীভাবে একটি বিনিয়োগের উদ্বায়ীতা এবং মার্কিন ট্রেজারি বিলগুলির মতো একটি প্রদত্ত বেঞ্চমার্কের বিরুদ্ধে পরিমাপের পরিমাপকে দেখায়। বিটা এবং মানক বিচ্যুতি এমন পদক্ষেপ যা একটি পোর্টফোলিও বা তহবিলের ঝুঁকি স্তর গণনা করা হয়। বিটা একটি প্রাসঙ্গিক বেঞ্চমার্কে বিনিয়োগের উদ্বায়ীত্বকে তুলনা করে, যখন স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি সময়ের সময়ের গড় আয়কে বিনিয়োগের উদ্বায়ীতার সাথে তুলনা করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি বিনিয়োগকারীকে হঠাৎ করে উপরে ও নিচে সরে যাওয়ার প্রবণতা সম্পর্কে একটি সাধারণ বিনিয়োগকারীকে বলে, যখন বিটা বিনিয়োগকারীকে বলে যে কোনও সুরক্ষা একটি পরিচয়ের সাথে সম্পর্কযুক্ত কত বেশি বা কম হবে।
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সংজ্ঞায়িত
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা ঐতিহাসিক অস্থিরতা দেখায়, যা সময়ের স্বল্প সময়ের মধ্যে আয় বৃদ্ধি বা পতনের প্রবণতা নির্দেশ করে। একটি উদ্বায়ী বিনিয়োগ একটি উচ্চ ঝুঁকি আছে কারণ এর কার্যকারিতা যেকোন মুহুর্তে যেকোন দিক থেকে দ্রুত পরিবর্তন হতে পারে। একটি উচ্চ মান বিচ্যুতি মানে একটি বিনিয়োগ অত্যন্ত উদ্বায়ী, বেশি ঝুঁকিপূর্ণ এবং উচ্চতর আয় ফলন করতে থাকে। নিম্নমানের বিচ্যুতি মানে বিনিয়োগটি আরও সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং কম চটচটে চালায়। এটি আরও সাধারণ আয় উত্পাদনের এবং একটি নিম্ন ঝুঁকি উপস্থাপন করে।
কিভাবে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কাজ করে
একটি স্থিতিশীল সুরক্ষা বা তহবিল একটি স্থিতিশীল নীল চিপ স্টক বা রক্ষণশীল তহবিল বিনিয়োগ বরাদ্দের তুলনায় একটি উচ্চ মান বিচ্যুতি থাকবে। বিচ্যুতির মধ্যে একটি বড় বিস্তার দেখায় যে নিরাপত্তা বা তহবিলের প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত "স্বাভাবিক" আয়গুলি থেকে কতটা ভিন্ন। তবে, একটি তহবিলের স্থায়ী অতীত কর্মক্ষমতা একই ভবিষ্যৎ কর্মক্ষমতা নিশ্চিত করে না। কারণ অপ্রত্যাশিত বাজারের অবস্থার উদ্বায়ীতা বাড়তে পারে, একটি সময়ে যে কোনও সময়ে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে মান বিচ্যুতি বন্ধ বা শূন্যের সমান ছিল, অন্য কোনও সময়ে এটি অন্যথায় সম্পাদন করতে পারে।
বিটা সংজ্ঞায়িত
বিটা বাজারের আন্দোলনের জন্য বিনিয়োগের সংবেদনশীলতা হিসাব করার চেষ্টা করে। একটি উচ্চ বিটা মানে একটি বিনিয়োগ অত্যন্ত উদ্বায়ী এবং এটি আপেক্ষিক বাজারে তার বেঞ্চমার্ককে অতিক্রম করবে, এইভাবে বেঞ্চমার্কের রিটার্ন অতিক্রম করে এবং নিম্ন বাজারে এটি কমপর্ফাম করবে। একটি নিম্ন বিটা মানে একটি বিনিয়োগ আপ বাজারের মধ্যে তার বেঞ্চমার্ক অধঃপতন হতে পারে, কিন্তু বাজারে পড়া যখন ভাল কাজ করার সম্ভাবনা।
কিভাবে বিটা কাজ করে
বিটাতে প্রথম ধাপটি ট্রেজারি বিলের মতো ঝুঁকি মুক্ত সম্পদের রিটার্নের অতিরিক্ত একটি বেঞ্চমার্কের আয়গুলির অস্থিরতা পরিমাপ করছে। বেঞ্চমার্কের বিটা সর্বদা 1.0। তাই 0.83 এর বিটা সহ একটি সুরক্ষা বাজারে বেঞ্চমার্কের তুলনায় গড়ে 17 শতাংশ কম এবং প্রত্যাশিত হারে বাজারে 17 শতাংশ কম হওয়ায় প্রত্যাশিত। বিপরীতে, 1.13 এর বিটা সহ একটি নিরাপত্তা, গড় বাজারে বেঞ্চমার্কের তুলনায় 13 শতাংশ বেশি বাড়তে পারে বলে আশা করা হচ্ছে এবং গড় বাজারে 13 শতাংশ বেশি হারান। যাইহোক, বিটা বৃহত্তর অর্থনৈতিক পরিবর্তনের বৈষম্য গণনা করে না এবং এটি বিনিয়োগকারীদের গরুর মত আচরণ এবং সিকিউরিটিজ বাজারের উপর তার প্রভাব বিবেচনা করে না।