সুচিপত্র:
বিনিয়োগ মূল্যের মূল্যায়ন করার জন্য স্টক মূল্যায়ন অন্য স্টক বা স্টকগুলির একটি গোষ্ঠীর সাথে তুলনা করা হয়। মৌলিক বিশ্লেষণ এই ফর্ম উপকারী কারণ এটি দীর্ঘমেয়াদী স্টক এর মান মূল্যায়নের। মূল্যায়ন বিশ্লেষণ স্টক মূল্য এবং এটি একটি কিনুন, বিক্রি বা ধরে রাখা কিনা তা বোঝার জন্য মেট্রিক এবং অনুপাত ব্যবহার করে।
মাননির্ণয়
মূল্যায়ন ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা কম মূল্যের বা অত্যধিক পরিমাণে হয় কিনা তা নির্ধারণে একটি কোম্পানির মূল দিকগুলির দিকে তাকান। যদি স্টক অমূল্য হয়, তাহলে এটি ক্রয় মূল্য হতে পারে। তবে, এটি overvalued হয়, তাহলে এটি কেনার মূল্য হতে পারে না। একটি মূল্যায়ন বিনিয়োগকারী একটি কোম্পানির আর্থিক স্থিতিশীলতা, উপার্জন বৃদ্ধি, বা পরিচালনার কার্যকারিতা তাকান করতে পারে। একটি কোম্পানির প্রোজেক্ট আয়ের দিকে তাকিয়ে একটি উদ্দেশ্যমূলক মূল্যায়ন করা হবে, যখন একটি কোম্পানির পরিচালনার মূল্যায়ন বিষয়ী হবে।
মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই)
মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত স্টক মূল্যনির্ধারণের একটি মূল উপাদান। পি / ই অনুপাত কোম্পানির বর্তমান শেয়ার মূল্য এবং প্রতি শেয়ার উপার্জন তুলনা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি শেয়ারের দাম $ 25 প্রতি শেয়ার এবং উপার্জন প্রতি শেয়ার (ইপিএস) হয় 1.23 তাহলে পি / ই অনুপাত ২0.3। এটা গুরুত্বপূর্ণ. বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে একটি উচ্চতর P / E দ্রুত বৃদ্ধির নির্দেশ দেয় এবং এভাবে উচ্চ P / E সহ স্টকগুলির জন্য আরো অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক। তত্ত্ব অনুসারে, 20.3 এর একটি পি / ই এর জন্য, বিনিয়োগকারীরা বর্তমান উপার্জনের $ 1 প্রতি $ 20.3 দিতে ইচ্ছুক। মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাতটিকে "বহুবিধ" বলা হয়।
সংক্ষেপে
বেন McClure, McClure & Co., ব্যাখ্যা করে যে মূল্যায়ন বিনিয়োগকারীকে অনুপাত এবং মেট্রিকগুলির মধ্যে তথ্য সরল করার অনুমতি দেয়। এটি বিনিয়োগকারী একযোগে একাধিক কোম্পানি তুলনা করতে পারবেন। যাইহোক, তিনি ব্যাখ্যা করেন যে মূল্যায়ন ত্রুটিযুক্ত হতে পারে কারণ এটি পর্যবেক্ষণের উপর ভিত্তি করে হতে পারে। 1999 সালে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে কেমার্ট কীভাবে পছন্দসই হয়ে উঠেছিল তা ম্যাকক্লুরের উদাহরণ দেয় কারণ অনুমিতভাবে ওলমার্ট ওয়ালমার্ট এবং টার্গেটে তুলনামূলকভাবে এটি প্রদর্শিত হয়েছিল। বিনিয়োগকারীরা Kmart এর ত্রুটিপূর্ণ ব্যবসায়িক মডেলগুলি নোট করতে ব্যর্থ হয়েছে, এবং কোম্পানি ২00২ সালে দেউলিয়া হওয়ার জন্য দায়ের করেছে। "আপনার হোমওয়ার্ক করুন," ম্যাকক্লুর বলেছেন। একটি কোম্পানির মূল্য নির্ধারণে বিভিন্ন পদ্ধতি এবং সরঞ্জাম ব্যবহার করা ভাল।