DV01 গণনা কিভাবে

বন্ড বিনিয়োগকারীরা বন্ডের জন্য যে পরিমাণ মূল্য দিতে ইচ্ছুক তা মূল্যায়ন করতে সহায়তা করার জন্য বেশ কয়েকটি গণনা পরিমাণ ব্যবহার করে। এই হিসাবগুলি বন্ডের সুদের হার, নগদ প্রবাহের সময়, পরিপক্বতা পর্যন্ত সময় এবং অনুরূপ বন্ডের সুদের হারের উপর নির্ভর করে। DV01 একটি বন্ডের পরিবর্তিত সময়কালের একটি পরিমাপ যা বাজারের উত্পাদনের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে বন্ড মূল্যের সংবেদনশীলতা। এটি আপনাকে বলে যে কোন বন্ডটি ঝুঁকিপূর্ণ হারগুলিতে পরিবর্তন কীভাবে হয় এবং তাই, বন্ডের ক্রয় মূল্যকে প্রভাবিত করে।

DV01 টাকা সময় মান সঙ্গে বাঁধা হয়। ক্রেডিট: nurulanga / iStock / গ্যাটি ইমেজ

টাকার মান সময়

সর্বাধিক বন্ড স্থির অন্তরগুলিতে নির্দিষ্ট পরিমাণ সুদ প্রদান করে এবং মেয়াদপূর্তিতে তাদের মুখ পরিমাণগুলি ফেরত দেয়। ফলন-থেকে-পরিপক্বতা হল সুদের হার - ছাড়ের হার হিসাবে পরিচিত - যা বর্তমান বর্তমান মূল্যের সমান বন্ডের বর্তমান মান নির্ধারণ করে। বর্তমান মানটি সমস্ত বন্ডের নগদ প্রবাহের ছাড়ের পরিমাণ এবং অর্থের সময় মূল্যের জন্য অ্যাকাউন্ট: যতক্ষণ আপনি অর্থ পাওয়ার জন্য অপেক্ষা করেন, তত কম আপনার কাছে আজ মূল্যবান। বর্তমান মূল্য গণনা করার জন্য আপনি যে ডিসকাউন্ট হারটি ব্যবহার করেন সেগুলি একই বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে বন্ডগুলির জন্য বিদ্যমান ফলন। মুদ্রাস্ফীতি এবং মন্দার মতো বিভিন্ন অর্থনৈতিক ও রাজনৈতিক কারণের কারণে বর্তমান ফলন হ্রাস পায়।

ডলার সময়কাল

একটি বন্ডের ডলারের সময়কাল তার মূল্য পরিবর্তন হয় যখন বর্তমান সুদের হারগুলি 100 ভিত্তি পয়েন্ট দ্বারা পরিবর্তিত হয়, বা দশমিক হিসাবে প্রকাশ করা 1 শতাংশ পয়েন্ট। নির্দিষ্ট হারের বন্ডগুলির জন্য, ডলারের সময়কাল সুদের হারের সাথে সম্পর্কিত হয়: সুদের হারগুলি যখন হ্রাস পায় এবং এর বিপরীতে হয় তখন এটি বৃদ্ধি পায়। ডলারের সময়কাল গণনা করার জন্য, সুদের হার পরিবর্তনের নেতিবাচক দ্বারা বন্ডের মূল্য পরিবর্তনের বিভাজন করুন। উদাহরণস্বরূপ, যদি বন্ডের দাম 100 ডলার থেকে 107 ডলারে দাঁড়িয়ে থাকে তবে সুদের হার 3 শতাংশ থেকে 2 শতাংশে নেমে আসে, ডলারের সময়কাল ($ 107 - $ 100) / -1 x (2.00 - 3.00), অথবা $ 7।

DV01 গণনা

DV01 এক ভিত্তিতে পয়েন্ট ডলার মূল্য। ডলারের সময়কাল 100 ভাগ করে আপনি এটি গণনা করেন, কারণ এক শতাংশ পয়েন্টে 100 বেস পয়েন্ট রয়েছে। আমাদের উদাহরণে, DV01 $ 7/100, অথবা $.07। অন্য কথায়, আপনি বর্তমান সুদের হারের প্রতিটি বিন্দু বিন্দু পরিবর্তনের জন্য বন্ডের দাম 7 সেন্টের দ্বারা পরিবর্তন করতে আশা করবেন। আপনি.01 দ্বারা মূল্য পরিবর্তনের গুণমান করে সরাসরি DV01 গণনা করতে পারেন। এই উদাহরণে, যে.01 x ($ 107 - $ 100), অথবা $.07।

DV01 সীমাবদ্ধতা

ডলারের সময়কাল এবং DV01 গ্রাফ প্লটিং মূল্যের বক্ররেখার বিপরীতে নেতিবাচক প্রতিনিধিত্ব করে: (-1) x (মূল্য পরিবর্তন / হারে পরিবর্তন)। এটি শুধুমাত্র তাত্ক্ষণিক পরিবর্তনের একটি রৈখিক আনুমানিকতা, যা সমাধান করার জন্য ক্যালকুলাস প্রয়োজন। বন্ড পোর্টফোলিও খুব বড় না হওয়া পর্যন্ত, আনুমানিকতার প্রভাব নগণ্য। DV01 আরেকটি সীমাবদ্ধতা অনুমান যে নির্দিষ্ট সময় অন্তর নির্দিষ্ট সুদ প্রদান করে। একটি ভাসমান হার বন্ড, শূন্য কুপন বন্ড এবং অন্যান্য জটিল সিকিউরিটিজ তাদের durations গণনা অত্যাধুনিক গণনা প্রয়োজন।