আমি কিভাবে বন্ডের উপর সুদের হার সংবেদনশীলতা গণনা করব?

একটি বন্ড একটি ঋণ। আপনি যখন একটি কিনবেন, আপনি বার্ষিক সুদ প্রদানের জন্য ফেরত বা বন্ডের মূল্যের মূল্যের নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট মেয়াদে ফেরত প্রদানের জন্য বন্ডের বর্তমান মূল্য পরিশোধ করেন। উদাহরণস্বরূপ, $ 1,000 এর মুখ মূল্যের সাথে 10 বছরের, 6 শতাংশ বন্ড 10 বছরের মধ্যে মেয়াদপূর্তি না হওয়া পর্যন্ত বছরে 60 ডলারের সুদ প্রদান করবে এবং তারপরে আপনার মূল্য $ 1,000 প্রদান করবে। সুদের হার পরিবর্তনের কারণে বন্ডের দাম কতটা পরিবর্তিত হবে তা সংবেদনশীলতার হার নির্ধারণ করে, যদি আপনি মেয়াদপূর্তির আগে বন্ডটি বিক্রি করার পরিকল্পনা করেন তবে এটি গুরুত্বপূর্ণ। মেয়াদপূর্তির দিনে দাম সবসময় মূল্যের সমান হবে।

আমি বন্ডের সুদের হার সংবেদনশীলতা কীভাবে গণনা করব? ক্রেডিট: সারিনপিনজাম / ইস্টক / গ্যাটি ইমেজ

বন্ড দাম

হার সংবেদনশীলতা বুঝতে, আপনি প্রথমে সুদের হার বন্ড দাম প্রভাবিত কিভাবে বুঝতে হবে। একটি আদর্শ বন্ড প্রতি বছর সুনির্দিষ্ট পরিমাণ সুদ প্রদান করে, যা মেয়াদপূর্তি না হওয়া পর্যন্ত বার্ষিক কুপন বলা হয়। বন্ড জারি হওয়ার পরে বর্তমান সুদের হার বেড়ে গেলে, নতুন বন্ড পুরোনো তুলনায় উচ্চ কুপন প্রদান করবে। যেহেতু পুরাতন বন্ডটি এখন নতুনদের তুলনায় কম পছন্দসই, তার মূল্য হ্রাস পায়। এটি সাধারণ নিয়ম: সুদের হার এক দিকে গেলে, বন্ডের দাম অন্যদিকে যায়। সুদের হার সংবেদনশীলতা আপনাকে বলবে যে বন্ডের দাম কতটা পরিবর্তিত হবে।

বর্তমান ফলন

বুঝতে অন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ শব্দ ফলন। একটি বন্ড বর্তমান ফলন তার বর্তমান মূল্য দ্বারা বিভক্ত তার বার্ষিক কুপন হয়। যদি বর্তমান মূল্য মুখ মূল্যের সমান হয়, যা প্রায়ই নতুন জারি বন্ডগুলির ক্ষেত্রে হয় তবে ফলন বন্ডের নির্দিষ্ট সুদের হারের সমান। $ 1,000 এর মুখ মূল্য এবং 6000 ডলার মূল্যের একটি 6 শতাংশ বন্ডের বর্তমান প্রযোজ্য 6 শতাংশ। উচ্চ মূল্য ফলন কম হবে; একটি নিম্ন মূল্য ফলন বাড়াতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি দাম $ 960 তে নেমে যায়, তাহলে ফলন 60 ডলার / 960 ডলার বা 6.25 শতাংশ বৃদ্ধি পাবে।

সংবেদনশীলতা গণনা

সুদের হার সংবেদনশীলতা পরিমাপ করার বিভিন্ন উপায় আছে। সম্পর্কিত গণনা একটি সেট, সময়কাল হিসাবে পরিচিত, ব্যাপক গণনা প্রয়োজন। তবে আপনি মনে রাখতে পারেন যে সুদ হার 1 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা পরিবর্তিত হলে, বন্ডের মূল্যটি মেয়াদপূর্তি হওয়া পর্যন্ত প্রতিটি বছরের জন্য 1 শতাংশ দ্বারা বিপরীত দিকে পরিবর্তিত হবে।

উদাহরণ গণনা

কী হবে তা বিবেচনা করুন, যদি বর্তমান সুদের হার 1 শতাংশ পয়েন্ট বাড়ানো হয়, মেয়াদপূর্তি হওয়া পর্যন্ত 10 বছরের সাথে বন্ড এবং বর্তমান প্রবৃদ্ধির 6 শতাংশ। বন্ডের দাম 4 শতাংশ হ্রাস পাবে, যা 10 বছরের জন্য প্রতি বছর 1 শতাংশ ড্রপ এবং 6% বর্তমান ফলন বা (-0.01 / বছর) 10 বছর) + 0.06। যদি বন্ড মূল্য 1000 ডলার হয় তবে সুদের হার বৃদ্ধির পরে তার নতুন দাম (-0.4 $ 1,000) অথবা $ 40, $ 960।

সুদের হার পরিবর্তনের জন্য বিভিন্ন বন্ডগুলির সংবেদনশীলতা তুলনা করে, আপনি বর্তমান সুদের হারে হঠাত্ পরিবর্তনগুলি কীভাবে প্রকাশ করবেন তা আপনি জানেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি উদ্বিগ্ন হন যে সুদের হার বেড়ে যেতে পারে তবে আপনি কম সময়ের মেয়াদ বন্ডগুলি নির্বাচন করতে পারেন কারণ এটি কম সংবেদনশীল। উদাহরণস্বরূপ বন্ডের 3 বছরের মেয়াদপূর্তি এবং 2 শতাংশের ফলন থাকলে, বন্ড কেবলমাত্র হ্রাস পাবে (-0.01 / বছর 3 বছর) + 0.02 বা -1 শতাংশ, নতুন মূল্য $ 1,000 + ($ 1,000 -0.01), অথবা $ 990।